一、募资阶段的 9 个合规节点
私募股权基金募资阶段的 9 个合规节点：(1) 基金管理人登记与资质；(2) 基金类型选择（公司型/有限合伙型/信托型）；(3) 基金备案与材料组织；(4) 合格投资者认定；(5) 反洗钱与适当性管理；(6) 募集账户监督；(7) 风险揭示书组织；(8) 冷静期与回访确认；(9) 备案后募集资金使用约束。
二、投资阶段的 8 个合规节点
投资阶段的 8 个合规节点：(1) 投资决策委员会合规设计；(2) 尽职调查范围与边界；(3) 反垄断与国家安全审查；(4) 投资协议关键条款；(5) SPA / SHA 协议组织；(6) 交割条件与先决条件；(7) 投资后报告义务；(8) 关联交易披露。
三、管理阶段的 10 个合规节点
管理阶段的 10 个合规节点：(1) 投后管理职责分配；(2) 投资人信息披露；(3) 重大事项报告；(4) 关联方交易管理；(5) 投资者关系维护；(6) LP/GP 关系处理；(7) 利益冲突管理；(8) 风险预警与处置；(9) 监管沟通；(10) 内部合规记录。
四、退出阶段的 9 个合规节点
退出阶段的 9 个合规节点：(1) IPO 退出（含 A 股、港股、美股）；(2) 并购退出（含整体出售、份额转让、资产剥离）；(3) 回购退出（含对赌触发、章程约定、协议安排）；(4) S 基金转让；(5) 清算退出；(6) 跨境退出的外汇与税务；(7) 退出决策委员会决议；(8) 退出收益分配（含 hurdle、catch-up、carried interest）；(9) 退出后报告义务与合规档案。
五、典型案例评注
本节评注 4 起代表性案件：某 PE 基金 30 亿元并购退出调解案、某头部 PE 基金 IPO 退出获 8 倍回报案、某 S 基金收购老股转让合规案、某 GP 利益冲突管理不当导致合规整改案。
六、合规清单
本节给出可对照执行的 36 个节点合规清单，覆盖募投管退四个阶段。